นักวิเคราะห์คาดหุ้นกลาโหม RTX ยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ

อุตสาหกรรมกลาโหมกำลังเติบโตอย่างรวดเร็วในขณะนี้ และหนึ่งในบริษัทที่ได้รับประโยชน์คือ RTX Corp บริษัทนี้เป็นเจ้าของทั้ง Raytheon ผู้เชี่ยวชาญด้านระบบป้องกันภาคพื้นดินและภาคอากาศ และ Pratt & Whitney ยักษ์ใหญ่ด้านเครื่องยนต์อากาศยาน

เมื่อเร็ว ๆ นี้ RTX ได้ประกาศผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 4 ปี 2025¹ ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยทั้งรายได้และกำไรสูงกว่าประมาณการ นี่คือประเด็นสำคัญบางส่วนจากรายงานไตรมาสที่ 4 และปฏิกิริยาของนักวิเคราะห์ต่อผลประกอบการดังกล่าว

การเติบโตที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 4

สำหรับไตรมาสที่ 4 ปี 2025 RTX สร้างยอดขายได้ 24.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ตัวเลขนี้สูงกว่าประมาณการเฉลี่ยของตลาดที่ 22.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างชัดเจน²

กำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ปรับปรุงแล้วสำหรับช่วงเวลาดังกล่าวอยู่ที่ $1.55 เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ $1.47 ในขณะเดียวกัน กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 3.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ 492 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในปีก่อนหน้า²

เมื่อเจาะลึกเข้าไปในกลุ่มธุรกิจด้านกลาโหมของบริษัท คือ Raytheon ยอดขายในส่วนนี้เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าบนพื้นฐานที่ปรับปรุงแล้ว มาอยู่ที่ 7.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การเพิ่มขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากปริมาณที่สูงขึ้นในระบบป้องกันภาคพื้นดินและภาคอากาศ รวมถึง Patriot และ GEM-T ตลอดจนปริมาณที่สูงขึ้นในโครงการด้านนาวี รวมถึง Evolved SeaSparrow Missile และ Tomahawk

กำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วในส่วนธุรกิจ Raytheon อยู่ที่ 885 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า การเพิ่มขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากผลิตภาพสุทธิที่ดีขึ้น ปริมาณที่สูงขึ้น และสัดส่วนโครงการที่เอื้ออำนวย

นอกเหนือจาก Raytheon แล้ว ผลการดำเนินงานในกลุ่มธุรกิจเครื่องยนต์อากาศยานของบริษัท คือ Pratt & Whitney ก็แข็งแกร่งมาก โดยยอดขายที่ปรับปรุงแล้วในส่วนนี้เพิ่มขึ้น 25% มาอยู่ที่ 9.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากยอดขายด้านการทหารที่เพิ่มขึ้น 30% (ปริมาณการผลิต F135 ที่สูงขึ้น)

คำสั่งซื้อค้างส่งที่เติบโตขึ้นและคาดการณ์ผลประกอบการที่แข็งแกร่ง

เมื่อสิ้นสุดไตรมาสที่ 4 RTX มีคำสั่งซื้อค้างส่งรวมทั้งสิ้น 268 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยการใช้จ่ายด้านกลาโหมคิดเป็น 107 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ของยอดดังกล่าว เมื่อปีก่อนหน้า คำสั่งซื้อค้างส่งด้านกลาโหมต่ำกว่านี้ 13% อยู่ที่ 93 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ในด้านคาดการณ์ผลประกอบการ (Guidance) RTX ระบุว่าบริษัทตั้งเป้ายอดขายที่ปรับปรุงแล้วไว้ที่ $92.0 ถึง 93.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับปี 2026 เทียบกับ 88.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2025 ส่วนกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ปรับปรุงแล้วคาดว่าจะอยู่ระหว่าง $6.60 ถึง $6.80 เทียบกับ $6.29 สำหรับปี 2025

เป้าหมายราคาหุ้นที่สูงขึ้น

นับตั้งแต่ RTX ประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 4 บริษัทหลายแห่งใน Wall Street ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นสำหรับหุ้น RTX รวมถึง:

• Morgan Stanley: $215 เป็น $235

• UBS: $199 เป็น $208

• RBC Capital: $220 เป็น $230

• TD Cowen: $210 เป็น $225

เป้าหมายราคาหุ้นเหล่านี้³ ล้วนสูงกว่าราคาหุ้นในปัจจุบัน ซึ่งบ่งชี้ว่านักวิเคราะห์มองเห็นโอกาสในการปรับตัวขึ้นต่อไปของหุ้นตัวนี้

เชิงอรรถ:

¹RTX reports 2025 results and announces 2026 outlook, as of January 27, 2026

²Investing.com, RTX Corp says it is "well positioned" to meet 2026 targets amid solid demand, as of January 27, 2026

³Investing.com, Rtx Corp (RTX), as of January 28, 2026