Palantir ได้รับการปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหลังผลประกอบการไตรมาส 2 สุดยอดเยี่ยม

Palantir เป็นหนึ่งในหุ้นที่ร้อนแรงที่สุดในตลาดขณะนี้ นับตั้งแต่ต้นปี ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นราว 130% เมื่อพิจารณาผลประกอบการไตรมาส 2 ของบริษัทปัญญาประดิษฐ์ (Artificial Intelligence) แห่งนี้¹ – ซึ่งประกาศเมื่อวันที่ 4 สิงหาคม – ก็ไม่ยากที่จะเข้าใจว่าเหตุใดนักลงทุนจึงตื่นเต้นกับหุ้นตัวนี้ ในตอนนี้ บริษัทไม่ได้เพียงแค่มีผลประกอบการที่ดีเท่านั้น แต่ยังส่งมอบระดับการเติบโตที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน

ผลประกอบการไตรมาส 2 ที่ยอดเยี่ยม

สำหรับไตรมาสที่ 2 ของปี 2025 รายได้ของ Palantir อยู่ที่ 1.004 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าประมาณการเฉลี่ยของตลาดที่ 940 ล้านดอลลาร์สหรัฐอย่างมาก² ซึ่งคิดเป็นการเติบโต 48% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า การเติบโตยังคงได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งมากในสหรัฐฯ ซึ่งรายได้เพิ่มขึ้น 68% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า มาอยู่ที่ 733 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อแยกรายได้ในสหรัฐฯ ออกมา รายได้จากภาคธุรกิจเชิงพาณิชย์เติบโต 93% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า มาอยู่ที่ 306 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่รายได้จากภาครัฐเพิ่มขึ้น 53% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า มาอยู่ที่ 426 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ที่มา: Palantir – Q2 2025 Investor Presentation ณ วันที่ 4 สิงหาคม 2025

ในแง่ของความสามารถในการทำกำไร รายได้จากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 464 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นอัตรากำไร 46% กำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.16 ดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ 0.09 ดอลลาร์สหรัฐในปีก่อนหน้า เมื่อพิจารณาคะแนน "rule of 40" ของบริษัท (อัตราการเติบโตของรายได้บวกกับอัตรากำไร) พบว่าอยู่ในระดับสูงถึง 94% ดังนั้น เรื่องราวในที่นี้จึงไม่ใช่แค่การเติบโตของรายได้เท่านั้น

ที่มา: Palantir – Q2 2025 Investor Presentation ณ วันที่ 4 สิงหาคม 2025

จากผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมนี้ Palantir ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการ (Guidance) ทั้งสำหรับไตรมาส 3 และทั้งปี สำหรับไตรมาส 3 บริษัทคาดว่าจะเติบโต 50% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ในขณะเดียวกัน สำหรับปี 2025 บริษัทคาดว่าจะเติบโต 45% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า นอกจากนี้ บริษัทยังปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้จากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว (เป็นระหว่าง 1.912 ถึง 1.920 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) และกระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้ว (เป็นระหว่าง 1.8 ถึง 2.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ)

มุมมองเชิงบวก

ตามเคย จดหมายรายไตรมาสถึงนักลงทุนของ Palantir³ นั้นน่าสนใจ ประเด็นเด่นบางส่วนมีดังนี้

เห็นได้ชัดว่าผู้บริหารมีความมั่นใจว่าบริษัทจะสามารถส่งมอบการเติบโตที่แข็งแกร่งต่อไปได้

การปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ PLTR

นับตั้งแต่มีการรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 นักวิเคราะห์จาก Wall Street หลายรายได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายสำหรับหุ้น Palantir Dan Ives⁴ จาก Wedbush ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 160 ดอลลาร์สหรัฐ เป็น 200 ดอลลาร์สหรัฐ – ซึ่งเป็นราคาเป้าหมายสูงสุดในตลาด – โดยอ้างถึงความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นสำหรับแพลตฟอร์มปัญญาประดิษฐ์ (Artificial Intelligence Platform: AIP) ของบริษัท ในขณะเดียวกัน Mariana Perez Mora⁵ นักวิเคราะห์จาก Bank of America Securities ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 150 ดอลลาร์สหรัฐ เป็น 180 ดอลลาร์สหรัฐ Mark Schappel⁶ จาก Loop Capital ก็ได้ปรับเพิ่มไปที่ 180 ดอลลาร์สหรัฐเช่นกัน

อย่างไรก็ตาม ควรชี้ให้เห็นว่าไม่ใช่นักวิเคราะห์ทุกรายที่มีมุมมองเชิงบวกต่อ PLTR มากขนาดนี้ แม้ว่านักวิเคราะห์จาก RBC⁷ จะปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหลังการรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 แต่พวกเขาปรับเพิ่มเพียงเป็น 45 ดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น โดยยังคงคำแนะนำ "underperform" (ผลตอบแทนต่ำกว่าตลาด) สำหรับหุ้นนี้ไว้ เนื่องจากมีความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของแรงส่งที่ขับเคลื่อนโดยแพลตฟอร์มปัญญาประดิษฐ์ของ Palantir มุมมองของพวกเขาคือ ที่ระดับราคาปัจจุบัน PLTR มีลักษณะความเสี่ยงต่อผลตอบแทน (risk-reward) ที่ "ไม่น่าดึงดูด"

เชิงอรรถ:

¹Palantir Investor Relations, Palantir Reports Q2 2025, ณ วันที่ 4 สิงหาคม 2025

²CNBC, Palantir tops $1 billion in revenue for the first time, boosts guidance, ณ วันที่ 4 สิงหาคม 2025

³Palantir Letter to Shareholders, ณ วันที่ 4 สิงหาคม 2025

⁴TradingView, PLTR: Wedbush Sees Palantir Hitting $200 as AI Momentum Turns Explosive, ณ วันที่ 5 สิงหาคม 2025

⁵TIPRANKS, Palantir price target raised to $180 from $150 at BofA, ณ วันที่ 5 สิงหาคม 2025

⁶StreetInsider.com, Palantir Technologies Inc. (PLTR) PT Raised to $180 at Loop Capital, ณ วันที่ 5 สิงหาคม 2025

⁷StreetInsider.com, Palantir Technologies Inc. (PLTR) PT Raised to $45 at RBC Capital, ณ วันที่ 5 สิงหาคม 2025