หุ้น Palantir: ผลประกอบการไตรมาส 3 เหนือความคาดหมาย หนุนด้วยการเติบโตที่เร่งตัวขึ้น

Palantir บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดในดัชนี S&P 500 ในปี 2025 นับตั้งแต่ต้นปี หุ้นดังกล่าวปรับตัวขึ้นประมาณ 150%¹

ในช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา บริษัทได้ประกาศผลประกอบการสำหรับไตรมาส 3² ของปี 2025 ซึ่งออกมาแข็งแกร่งมาก ส่งสัญญาณว่าความต้องการโซลูชัน AI ของบริษัทยังคงอยู่ในระดับสูง ต่อไปนี้คือประเด็นเด่นบางส่วนจากรายงานไตรมาส 3 และปฏิกิริยาของวอลล์สตรีทต่อรายงานดังกล่าว

การเติบโตที่แข็งแกร่งทั้งรายได้และกำไร

สำหรับไตรมาส 3 รายได้ของ Palantir อยู่ที่ 1.18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้น 63% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และสูงกว่าประมาณการเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่ 1.09³ พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

เมื่อแยกดูตัวเลขรายได้รวมนี้ รายได้ในสหรัฐฯ เติบโต 77% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน อยู่ที่ 883 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยรายได้จากภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 121% อยู่ที่ 397 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่รายได้จากภาครัฐเพิ่มขึ้น 52% อยู่ที่ 486 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ในด้านความสามารถในการทำกำไร รายได้จากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วของ Palantir อยู่ที่ 601 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นอัตรากำไร 51% ขณะเดียวกัน กำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.21 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นจาก 0.10 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงเดียวกันของปีก่อน และสูงกว่าประมาณการเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่ 0.17 ดอลลาร์สหรัฐ

เมื่อเจาะลึกไปที่คะแนน "Rule of 40" ของบริษัท ซึ่งฝ่ายบริหารมักชอบเน้นย้ำอยู่เสมอ คะแนนนี้อยู่ที่ระดับที่น่าประทับใจถึง 114

ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการ (Guidance) ทั้งปี

เมื่อมองไปข้างหน้า บริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการสำหรับปี 2025 โดยขณะนี้คาดว่ารายได้จะอยู่ระหว่าง 4.396 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 4.400 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับคาดการณ์⁴ก่อนหน้านี้ที่ 4.142 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 4.150 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

รายได้จากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วขณะนี้คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 2.151 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 2.155 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยคาดการณ์ก่อนหน้านี้อยู่ที่ 1.912 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 1.920 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

จดหมายถึงผู้ถือหุ้น

ในจดหมายของบริษัทถึงผู้ถือหุ้น⁵ Alex Karp ซึ่งดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO) แสดงมุมมองเชิงบวกอย่างมากตามเคย โดยเขากล่าวถึงว่าบริษัทเพิ่งจะเริ่มต้นเท่านั้น เขายังเน้นย้ำถึงกลุ่มธุรกิจเชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ ของบริษัท โดยอธิบายว่าเป็น "พลังที่ไม่อาจหยุดยั้งได้" มุมมองของเขาคือ ธุรกิจส่วนนี้จะกลายเป็นหนึ่งในเรื่องราวทางธุรกิจที่สำคัญที่สุดแห่งศตวรรษในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ

ราคาเป้าหมายของหุ้น PLTR

แม้ว่านักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทจะประทับใจกับผลประกอบการไตรมาส 3 ของ Palantir แต่มุมมองของพวกเขาต่อแนวโน้มของหุ้นนี้ยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกัน นักวิเคราะห์บางรายเชื่อว่าหุ้นเทคโนโลยีตัวนี้ปรับตัวขึ้นล่วงหน้าไปมากเกินไปแล้ว ในขณะที่บางรายเชื่อว่าหุ้นยังสามารถปรับตัวขึ้นต่อไปได้อีก

ในฝ่ายที่มีมุมมองระมัดระวัง (Bearish) มีโบรกเกอร์อย่าง RBC และ Jefferies โดยบริษัทเหล่านี้ให้ราคาเป้าหมาย⁶ ที่ 50 ดอลลาร์สหรัฐ และ 70 ดอลลาร์สหรัฐ ตามลำดับ ซึ่งหมายความว่าพวกเขามองว่าหุ้นเทคโนโลยีตัวนี้มีมูลค่าสูงเกินไปในปัจจุบัน ส่วนในฝ่ายที่มีมุมมองเชิงบวก (Bullish) มีบริษัทอย่าง Wedbush และ BofA Securities โดยราคาเป้าหมายของพวกเขาอยู่ที่ 230 ดอลลาร์สหรัฐ และ 255 ดอลลาร์สหรัฐ ตามลำดับ ซึ่งหมายความว่าพวกเขามองว่า PLTR ยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อไปได้อีกในระยะกลาง

เชิงอรรถ:

¹Yahoo Finance, Palantir Technologies Inc. (PLTR), as of November 5, 2025

²Palantir Investor Relations, Palantir Reports Q3 2025, as of September 30, 2025

³Yahoo Finance, Palantir stock falls nearly 8% on valuation fears after results top Wall Street estimates, as of November 4, 2025

⁴Palantir Investor Relations, Palantir Reports Q2 2025, as of June 30, 2025

⁵Palantir, Letter to Shareholders, as of November 3, 2025

⁶Investing.com, Palantir Technologies Inc (PLTR), as of November 5, 2025